Что почитать-посмотреть в блогах\статьях 17 сентября 2013

1. Commodity futures and market efficiency. «Отранкировали» 25 комодитис на предмет неэффективности. Моожет быть полезным для тех, кто выбирает рынок поинтереснее.
www3.unifr.ch/econophysics/?q=content/commodity-futures-and-market-efficiency
картинка
2. www3.unifr.ch/econophysics/?q=content/dependency-structure-and-scaling-properties-financial-time-series-are-related по теме cross-dependency, методологически интересно
3. Buy dips, как проявление MR marketcompass.wordpress.com/2013/09/14/buying-dips-in-an-uptrend/ по прежнему работает (как и 20 и 10 лет назад)
4. О некоторой пользе квартильной регресии (падать и расти по beta могут с разной скоростью — что важно) eranraviv.com/blog/stocks-upside-potential
5. Добро пожаловать на чемпионат «Эксельгиков2013» www.modeloff.com/, посмотрел задания — нужно быть реальным гиком.
6. quantifiableedges.blogspot.ru/2013/09/a-pullback-after-more-than-5-up-days.html Pullback после 5 дней… опять MR
7. .Net полезные библиотеки в описании кузьмы qusma.com/2013/09/13/useful-free-c-net-libraries-traders/
8. sanzprophet.blogspot.ru/2013/09/simple-regime-switching-for-sp500.html Режим свитчинг, простейший вариант
9. Ещё одно указание на то, что производные инструменты (опции в данном случае), отнюдь не «производные» papers.ssrn.com/sol3/papers.cfm?abstract_id=2322945.
10. www.quantifiedstrategies.com/does-volume-really-matter-in-spy/ интересно — много мыслей. М.б. volume это proxy на Volatility и это тоже LowVol эффект, а м.б. это проявление специфического liquidity premium
11. Технически насыщенное интервью Полякова www.hftreview.com/pg/blog/mike/read/114688/exchange-focus-moscow-exchange
(кстати тоже интересно по польше www.hftreview.com/pg/blog/mike/read/120848/exchange-focus-warsaw-stock-exchange )
12. Что называется «нифига себе» www.batstrading.com/market_data/shortsales/ отсюда tradingwithpython.blogspot.ru/2013/08/building-indicator-from-short-volume.html
short sales, очень интересно посмотреть что там можно вынуть и увидеть
13. Пока скептики тренируют языки, биткоин просачивается в академические и инвестиционные публикации papers.ssrn.com/sol3/papers.cfm?abstract_id=2324780
14. Собственно все знают, но нелишне напомнить — продавцы волатильности зарабатывают непрерывно на премии papers.ssrn.com/sol3/papers.cfm?abstract_id=2325380
… для них главное — пережить задницу, но разве не для этого существуют too-Big-to Fail ?)
15. В копилку маркетмейкеров на опционах papers.ssrn.com/sol3/papers.cfm?abstract_id=2325377
16. papers.ssrn.com/sol3/papers.cfm?abstract_id=2305368 что же раньше молчали (MOSX)
17. papers.ssrn.com/sol3/papers.cfm?abstract_id=2324911 джампы, джампы, джампы в сырой нефти
18. Очередное подтверждение того, что шорты ритейла это индикатор от обратного papers.ssrn.com/sol3/papers.cfm?abstract_id=2322830
19. (!) Инвестиционные модели старения… вина papers.ssrn.com/sol3/papers.cfm?abstract_id=2321573, на примере Бордо. Очень интересные(+редкие) данные и наблюдения.
20. (!) papers.ssrn.com/sol3/papers.cfm?abstract_id=2321012 увесистый плевок в лицо Милкена, хотя я думаю тут bias связан с общей денежно-кредитной политикой последних десятилетий (который в свою очередь является следствием снижения факторов производительности труда)
21. Интересный вывод — прогноз беты лучше считать по rolling окну сравнительно высокочастотных данных, чем по LFT papers.ssrn.com/sol3/papers.cfm?abstract_id=2321522
22. papers.ssrn.com/sol3/papers.cfm?abstract_id=2321243 еще один поинт в пользу важности tail-risk для всякого рода премий. Иными словами резкие и сильные движения — долго потом заставляют людей закладывать риск. Что собственно на характерных движениях VIX и видно…
23. papers.ssrn.com/sol3/papers.cfm?abstract_id=2319861 картинка на 56 странице не радует…
24. Исследовали перфоманс моментных портфелей (рэнкингов) двух типов — а) покупка краткосрочных перформеров, но долгосрочных лузеров И продажа краткосрочных лузеров, но долгосрочных перформеров б) покупка краткосрочно-долгосрочных перформеров И продажа краткосрочно-долгосрочных лузеров. Первая стратегия названа ими «стратегией раннего входа», вторая «позднего»(ну или её можно назвать традиционной). И что бы вы думали? Первая даёт альфу почти 1%, вторая 0.2%. papers.ssrn.com/sol3/papers.cfm?abstract_id=2315993
Сдается мне, правда, что этот результат по понятным причинам уже бесполезен. То что авторы не привели исторический трек — намекает на не безосновательность этого предположения.
25. «Квоты нефтяных акций предсказывают нефтяные цены» papers.ssrn.com/sol3/papers.cfm?abstract_id=2314186 думается сам рисёч может быть не очень качественный (например он капчит общие факторы или просто моментум при корреляции >>0), но сам факт интересно запомнить
26. Еще один шаг к вытеснению человека papers.ssrn.com/sol3/papers.cfm?abstract_id=2311310 This paper uses a dataset of over 900,000 news stories to test whether news can predict stock returns. It finds that firms with no news have distinctly different average future returns than firms with news. We measure sentiment with the Harvard psychosocial dictionary used by Tetlock, Saar-Tsechansky, and Macskassy (2008), the financial dictionary of Loughran and McDonald (2011), and a proprietary Thomson-Reuters neural network. Simpler processing techniques predict short-term returns that are quickly reversed, while more sophisticated techniques predict larger and more persistent returns. Conforming previous research, daily news predicts stock returns for only 1-2 days. But weekly news predicts stock returns for a quarter year. Positive news stories increase stock returns quickly, but negative stories have a long-delayed reaction.
27. www.msci.com/products/indices/strategy/risk_premia/quality/ новый тренд в индексопостроении (AQR тоже отметилось парой статей на эту тему falkenblog.blogspot.ru/2013/08/aqrs-quality-at-reasonable-price.html falkenblog.blogspot.ru/2013/09/msci-quality-index.html )
28. Для фанатов R и облаков www.r-bloggers.com/putting-the-r-in-cloudera-and-hortonworks-hadoop
29. Для фанатов VS2012 C++ куду прикрутить нынче не просто а очень просто blog.quanttrader.org/2013/09/setting-up-cuda-in-visual-studio-2012/

1 комментарий

avatar
№1. Удивительным образом золото чуть ли не самое неэффективное. Всегда считал этот маркет сборищем ЦБ и инвестбанков…
Только зарегистрированные и авторизованные пользователи могут оставлять комментарии.