+5.37
13 читателей, 42 топика

Does Trend Following Work on Stocks?

В районе 2007 года я "повстречал" очень интересную команду из компашки ("нано" -хедж фондик) BlackStar Capital.
Работали там двое ребят Cole Wilcox и Eric Crittenden.
Где то кажется писал в своём блоге, но так и не нашёл. Поэтому расскажу ещё раз.
В общем то ли с Cole то ли с Eric, мы переписывались некоторое время, в итоге посрались на какую то политическую тему (один из них в рашу приезжал даже). Не важно.
Суть в том, что у ребят были интересные публикации достойные внимания.
Их первая нашумевшая статья (2005) назвалась: Does Trend Following Work on Stocks?

Читать дальше →

И снова MR vs. MoMo ч2.

В комментах к первой части Avals справедливо заметил, что приращения не имеют большого значения без дисперсии.
Для пущей красоты, я решил сразу запилить еквити рисовалку.
Содержимое спойлера вам недоступно:
  • Просмотр содержимого доступен только Красным пиджакам

Читать дальше →

Новый-старый подход к оптимизации торговых систем

Размышляя над темой оптимизации систем, поймал себя на мысли, что популярная трейдерская парадигма тестирования In-Sample (IIS) и проверка на Out-Of-Sample(OOS) не лишена изъянов. В интервью Джеку Швагеру CIO хедж-фонда QIM Jaffray Woodriff раскритиковал этот подход, сказав что OOS это «cherry picking» результатов оптимизации, и по факту OOS является частью выборки IIS. Он предложил свое решение, которое изложено в его интервью в книге Hedge Fund Market Wizards. Но сегодня я хочу поговорить немного о другом подходе.
В тестировании в рамках парадигмы IIS-OOS, существует множество вопросов,
Читать дальше →

И снова MR vs. MoMo

Смотрю, у всех фреймворки для исследований рыночных. Ну и я ж себе стал пилить в срочном порядке. Но пост не об этом=)

Хотелось как-то посчитать,сколько вешать в граммах насколько рынок склонен к MR или MOMO в дни недели\время суток и т.д.

Вопрос как всегда «что считать то?»

Почитал Этот пост.
и этот тоже

Ну а я вот как поразмышлял.

Содержимое спойлера вам недоступно:
  • Просмотр содержимого доступен только Красным пиджакам

Читать дальше →

NYSE Margin Debt или как говорил Гарри Олдман..

Как говорил Гарри Олдман «If you want something done, do it yourself.»
Поэтому вслед к собственному перепосту: я решил доделать дело собственными руками.
С чем сравнивать NYSE Debt? Очевидно что единственный правильный вариант, это некое Value активов которые завязаны на получение долга. То что это Market Cap, помом без вариантов (ни объем денег в обращении, ни что то еще — всё это слишком далеко).
Я попробовать Wilshire Full Cap 5000 (без дивов и по фрифлоату), и потом сообразил, что для NYSE нужно брать… NYSE.
Собственно NYSE Composite (http://www.nyse.com/about/listed/nya.shtml)
Читать дальше →

Активность и волатильность

Волатильность торгов можно измерять, например в HL размаха неких интервалов (в моем текущем research 5 мин), а можно в Volume или числе Trades (на тех же интервалах), т.е. количественных показателях активности.
Возникает автоматический вопрос. Как соотносится волатильность и активность?
Покрутив и повертев, результаты по ES за 365 календарных дней я обнаружил что Log-Log линейно:

Slope=~3..3.2
Читать дальше →

растущие вторники

Стратегия простая как два пальца — во вторник покупаем SPY на открытии дня, продаем на закрытии. Результаты с ноября 2012 года на рисунке До этого не работает. У кого какие мысли на этот счет — почему рынок стал расти по вторникам начиная с ноября 2012 года?

Летнее время в приложении к паттерну внтуридневной активности RI. Мысли.

… Немного о том, к чему приводит круглогодичное медведевское летнее время в приложении к паттерну внутридневной активности RI. Об этом уже писал тут: ( Микроструктурная внутридневная активность фьючерса RI )
Стоит раскрыть чуть подробнее.
Для RI я с удовольствием бы при оценке паттерна внутридневной активности вместо 90дневного window, использовал бы 365дневное усреднение относительной волатильности (High-Low 5 минутных интервалов, относительно средней дня которая берётся за единицу)для крупных фьючерсов — очень прецизионная оценка паттерна получается. Шума почти нет. Можно с лупой по
Читать дальше →

Микроструктурная внутридневная активность фьючерсов DAX, ES, RI, FTSE, STOXX, CAC40

Вполне логичным продолжением тем:
Ловись рыбка большая и не маленькая
Микроструктурная внутридневная активность фьючерса RI
была бы публикация внутридневной волатильности (HL: High-Low 5 минутных интервалов) и активности (Volume,Trades) ключевых фьючерсных рынков как в абсолюте (HL,Volume,Trades), так и относительно среднедневной (HLM,VolumeM,TradesM).
Относительный показатель, как предполагается, должен быть намного более стабильным, чем абсолютный. Особенно для волатильности, т.к. у каждого дня своя «база» (Local Vol — т.е. «уровень отсчёта» определяемый текущим состоянием рынка) от
Читать дальше →

Ловись рыбка большая и не маленькая

Один из самых интересных вопросов, который стоит в повестке дня меню любого спекулянта это преследование informed traders, а также всяческой «крупной рыбы».
Рыба нынче стала умнее и от эпохи, когда mutual funds позволяли себя фронтранить собственными же паями (за счёт lagged-переоценки, чем занимался Gil Blake из швагеровского New Market Wizrds до THOR UNITED Батраченко, во всяком случае именно так я понял его слова лет 10 назад когда встречался про «географический арбитраж») перешла в эпоху Optimal Execution и прочих уловок.
Никто не хочет вести себя как слон в посудной лавке.
Но следы на
Читать дальше →