Does Trend Following Work on Stocks?

В районе 2007 года я "повстречал" очень интересную команду из компашки ("нано" -хедж фондик) BlackStar Capital.
Работали там двое ребят Cole Wilcox и Eric Crittenden.
Где то кажется писал в своём блоге, но так и не нашёл. Поэтому расскажу ещё раз.
В общем то ли с Cole то ли с Eric, мы переписывались некоторое время, в итоге посрались на какую то политическую тему (один из них в рашу приезжал даже). Не важно.
Суть в том, что у ребят были интересные публикации достойные внимания.
Их первая нашумевшая статья (2005) назвалась: Does Trend Following Work on Stocks?

http://www.cis.upenn.edu/~mkearns/finread/trend.pdf

Масштаб обозначенного интереса можно оценить забив в гугль название их pdf: "Does_trendfollowing_work_on_stocks.pdf"

Статья была распиарена Michael Covel — известной "черепахой", хотя имела все шансы найти успех и без его помощи.

Исследуя трендовые свойства стоков в простой стратегии они сделали ряд важнейших замечаний, а именно роль delisted stocks и качества прогона любой стратегии охватывающей широкий юниверсум:
www.theivyportfolio.com/wp-content/uploads/2008/12/thecapitalismdistribution.pdf
Что уж говорить, за 10 лет в SP500 меняется чуть ли не треть позиций.

Конечно, будучи long only, стратегия дала хороший факап DD в 2008, сразу после литературно-исследовательского  успеха. Был какой то невнятный апдейт в середине 2008, но чем дело закончилось -я так и не понял, пока Cole и Eric не возникли (правда уже в новой конторке Longboard AM) на днях с свежим апдейтом:
trendfollowing.com/whitepaper/DoesTrendFollowingWorkOnStocks_120513.pdf

Что называется — очень интересно.
Похоже TF на стоках жив.

0 комментариев

Только зарегистрированные и авторизованные пользователи могут оставлять комментарии.