А сколько зарабатывают ХФТ?

В предыдущем посте мы рассмотрели деятельность хищников на ES.
65 фирм пылесосят, один из самых ликвидных рынков в мире, с завидным постоянством и высоким шарпом.

Динамика среднедневной прибыли по всем фирмам ХФТ на ES:

Время от времени ХФТ зарабатывают до $4 млн. в день, по графику умозрительно можно прикинуть, что в среднем ХФТ индустрия имеет $1-1.5 млн в день, это 250-375 млн. долл в год.

Я взял данные по ES за небольшой период, и посчитал, какой пирог каждый день делится на ES. Посчитал статистики: объем PL для новых открытых позиций экстрадей, и объем PL относительно всего OI
Читать дальше →

ХФТ пылесосит рынок?

Интересную статью опубликовал vovam в своем ЖЖ

Исследование проводилось на ES e-mini futures, по моему мнению — это один из самых сложных и эффективных рынков в мире, это хвост который виляет всеми мировыми рынками.

Очень интересно препарировать этот рынок с т.з. микроструктуры, буду выкладывать картинки из paper, ссылку на который можно найти в ЖЖ vovam .

Автора статьи классифицируют участников на несколько групп:
  • HFT — объем торговли от 5000 контр в день, закрывают все позиции в конце дня, минимальная вариация открытых позиций относительно объема (много объема, но позиция менее 10% от

Читать дальше →

О «информированных» и «неинформированных» участниках

Всем привет :)
Уже неделю как я обосновываюсь на этом чудесном сайте. Честно говоря, объем и качество информации погрузили меня в такие глубокие раздумья (в хорошем смысле слова), что я и забыл про свои планы чего нибудь сюда да и пописывать нет-нет.

Начну с небольшого теоретического отступления. Это я когда то законспектировал с какого то доклада или статьи. Сейчас уже и не вспомню откуда. Из моих записей слекдует, что это труд неких Адмати и Пфлейдера которые исследовали внутридневную динамику. Наверное гуглимо. Главный персонаж их изысканий- неинформированный трейдер.
Кто таков?
Читать дальше →

О внутреннем времени и рыночных процессах.

О внутреннем времени и рыночных процессах.

График цены — это результирующая всех процессов протекающих на рынке. Прогноз развития некоторых из них и есть задача трейдинга. «Просоответствовать процессу» как писали аксакалы.
Но что это за процессы и как можно их прогнозировать? Для ответа на этот вопрос, вспомним какие процессы могут быть вообще.

1. Цикличные процессы. Это такие процессы, у которых можно выделить повторяющиеся фазы.
1.1. Подвид цикличных — периодичные. Это цикличные, у которых продолжительность фаз имеют фиксированный период — астрономическое время. Но вообще, не
Читать дальше →