Что почитать-посмотреть в блогах\статьях 02 августа 2013

1. alphanow.thomsonreuters.com/2013/07/news-in-charts-can-the-ecb-decouple-from-the-fed/
расхождение траекторий US & EU
2. Что значит визуальная привлекательность траекторий для моментума papers.ssrn.com/sol3/papers.cfm?abstract_id=2292895
3. Опять на тему того, как влияют академические исследования на утилизацию аномалий (в данном случае взаимными фондами) papers.ssrn.com/sol3/papers.cfm?abstract_id=2295865
4. Ну как всегда, рынок впереди макро www.cxoadvisory.com/7397/economic-indicators/consumer-credit-and-stock-returns
5. красивые слайдики об алгот.
Читать дальше →

Что посмотреть\почитать в статьях-блогах 13 июня 2013

1. papers.ssrn.com/sol3/papers.cfm?abstract_id=1551025 Decomposing Short-Term Return Reversal
Отличная статья, с insights
Очень важная мысль про: высокий IntraIndustry MR, на фоне индустриального MOMO (что делает внутри индустриальные стратегии MR более интересными, чем тупой общерыночный «buy losers-sell winners»).

По моему важнейшие выводы:

Both-side:
We find that the reversal factor, after the three-factor risk adjustment (вероятно стандартный adjustment типа Fama-French factors), to only load positively and significantly on the lagged detrended Amihud (мера неликвидности
Читать дальше →

Что почитать-посмотреть в блогах\статьях 10 июня 2013

1. 1000011 раз про то, что волатильность (по кр мере на рынках акций, т.е. на рынках сильно асимметричных инструментов) — как мера риска «так себе». Tail risk гораздо лучше оценивает много чего (risk-premium в т.ч.Heteroscedastic) papers.ssrn.com/sol3/papers.cfm?abstract_id=2274295. Напомню, простейшей мерой Tail risk являются нижние полумоменты (типа нижней абсолютной полудевиации (absolute semi-deviation), или нижней полудисперсии) или асимметрия (SKEW) как в случае этой статьи.
2. Да уж… m-korchemkin.livejournal.com/212923.html и похоже это тренд на десятилетия, т.к.
Читать дальше →

Что почитать-посмотреть в статьях 6 июня 2013

1. Теории LowVol, разбор
papers.ssrn.com/sol3/papers.cfm?abstract_id=2270973

* Leverage constraints
* Regulatory constraints
* Constraints on short-selling
* Relative utility
* Agents maximize option value
* Preference for skewness
* Crash-aversion
* one-period model
* Attention-grabbing stocks
* Representativeness bias
* Mental accounting

2. Optimal Convergence Trade Strategies rady.ucsd.edu/docs/faculty/timmerman/rfs_2012_10_04.pdf Сложно. Но концовку можно посмотреть.
3. arxiv.org/abs/physics/0607197 Дидье я читаю лет 10-15 если не больше,
Читать дальше →

Что почитать-посмотреть в статьях 26 апреля 2013

Что можно посмотреть\почитать в блогах и статьях (10 апреля 2013)

1. oilprice.com/Energy/Crude-Oil/Kurdish-Crude-Hits-the-International-Market.html Новая нефть на рынке
2. Sell in May иллюзия восприятия? marketsci.wordpress.com/2013/04/08/sell-in-may-debunked-2/ туда же www.cxoadvisory.com/3873/calendar-effects/sell-in-may-over-the-long-run/
3. Штаты "делают" всех pragcap.com/economic-surprise-indices-turning-lower в этом цикле восстановления
4. Кто бы мог подумать! Включение в индекс понижает эффективность рынка акции papers.ssrn.com/sol3/papers.cfm?abstract_id=2229263
5. Небольшое напоминание о том, как
Читать дальше →

Что можно посмотреть\почитать в блогах и статьях

1. condoroptions.com/2013/03/26/extreme-correlation-between-equity-returns-and-implied-volatility/ перед ростом волатильности, растет негативная корреляция (корреляция падает ниже<=-0.9) м\у приростами (returns) и вмененной волатильностью. Использование этого правила, для продавцов волатильности (уходят в кэш на опасные периоды) дает хороший risk\reward для трекрекорда.
2. О том как и как долго могут быть неправильно оценены (по кр. мере с позиции BS) фактические опционы falkenblog.blogspot.ru/2013/03/overpriced-chinese-warrants.html (желающих зашортить сначала вынесли ногами
Читать дальше →