Relative momentum эффект на ММВБ

На пост вдохновил Santiaga . Делал исследование (академического типа) этой темы раньше и решил поделиться некоторыми результатами.

Тоже брал ликвидные акции (и индексы), но портфель собирал другим образом.

Данные
Здесь был опубликован спойлер, чтобы его прочитать вам нужно просмотреть полную версию текста.                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                     
Dataset


Формация портфеля. В академической литературе портфель обычно собирается с т.з. двух подходов. Во-первых, сообразно процентилям: топ-проценить по какой-то метрике набираем в лонг, а низкий процентиль в шорт. Иной подход состоит в подборе весов, что подходит при малом количестве акций. Подбор весов обычно происходит эвристически или создается модель. В исследовании я ориентировался на
Читать дальше →

Нескончаемая эпоха Mean Reversion

     Смешно или грустно кому то, но S&P500 без дивидендов (не total return) представляет собой жалкое зрелище эпохального боковика. 12 лет уже примерно. В силу таких обстоятельств, а также очевидному приросту инвестиционной активности широких слоев граждан (который, впрочем уже пошел на спад) на developed markets, наплывом квантов, хеджей и прочей софистикейтед публики — рынок лишился не только тренда (в этом не их вина), но и даже моментума.  
  В итоге неудивительно, что полномасштабный Mean Reversion захватил всё и вся, постепенно распространяясь на всё
Читать дальше →

История mean reversion SP500

Достаточно старый пост, но очень интересный. Человек взял простенькую стратегию на основе простого правила на дневных данных с 1930х годов прошлого века на SP500 (без комиссии).
Long — если день закрылся падением
Short — если день закрылся ростом

И построил простенькую стратегию, которая показывает какой режим превалирует на рынке моментум или мин-рев.

У него получились достаточно интересные результаты:
Содержимое спойлера вам недоступно:
  • Для просмотра содержимого спойлера нужна регистрация на сайте.

Читать дальше →

Эксклюзив для финхабра: Интересные публикации -3: MR vs MOMO (Do momentum and reversals coexist?)

Интересная публикация, в тему одного из моих предыдущих постов — роль волатильности и моментума.

Do momentum and reversals coexist?
Jason Wei
Joseph L. Rotman School of Management
University of Toronto
First version: September 14, 2010
Current version: February 11, 2011
http://finansist.com/blogimages/29124%5FSSRN%2Did1679464%2Epdf

Тезис:
Может ли сосуществовать моментум (MOMO) и возврат к среднему (Мое прим: упростил reversals=возврат к среднему, хотя это и не корректный перевод, далее — MR).Ответ -да. Данное исследование демонстрирует наличие моментума в динамике акций небольших компаний, при этом
Читать дальше →