Фишер Блэк: "Как мы пришли к опционной формуле"

Глядя на элегантную (если смотреть исключительно с математической точки зрения) формулу Блэка-Шоулза всегда задавался вопросом: а как именно рассуждали ее создали, создавая сие нагромождение матсимволов? Почему она получилась именно такой, какой мы ее знаем? Почему в этом месте формулы стоит именно этот показатель именно в такой интерпретации, вроде правильно на первый взгляд он занимает это место, но какая логика стояла при постановке его именно сюда?

Читать дальше →

Квантовые штучки или простой пример прайсинга опциона методом Монте-Карло

Рассмотрим как можно по-простому запрайсить обыкновенный европейский кол опцион на акцию методом Монте-Карло.

Дальше предпологаем, что дивиденды по акции не платятся.

В качестве среды для практических экспериментов возьмем Ексель.

Для того чтобы что-то моделировать методом Монте-Карло нужна в первую очередь модель.
В отношении поведения цены акции благодаря работам Башелье, Самуэльсона и других стандартной моделью описывающей такой процесс в классических финансах является модель геометрического броуновского движения. В ее основе лежит ряд предположений о процессе, а также
Читать дальше →